La plaza local mantiene una presión por divisas que se aligera con la participación de deuda corporativa y provincial en el exterior. En este marco, Aeropuertos Argentina 2000 (AA2000) planea emitir entre US$400 millones y US$500 millones en el mercado internacional, en lo que sería la primera operación de magnitud relevante de octubre para una compañía argentina fuera del país.

Las emisiones de este tipo siguen siendo una de las herramientas clave para aportar dólares al mercado local y colaborar con la acumulación de reservas del Banco Central (BCRA). En lo que va de octubre, la autoridad monetaria ya adquirió US$1.100 millones, superando lo registrado en los meses previos.

Según una presentación del vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, todavía quedan por ingresar al país alrededor de US$4.400 millones de bonos colocados en el exterior. Tanto empresas como provincias aprovecharon la ventana que se abrió tras la caída del riesgo país tras el triunfo oficialista en octubre del año pasado.

No obstante, en las últimas semanas la situación cambió. Desde el 11 de septiembre, el indicador de JP Morgan mostró un incremento de más de 180 puntos, impulsado por factores locales y por la suba de tasas en Estados Unidos. Aun así, los analistas estiman que las emisiones podrían seguir, ya que las firmas buscan adelantarse a la incertidumbre electoral de 2027.

Entre las operaciones que ya suman a esa ventana, desde las elecciones legislativas del año pasado hasta mediados de septiembre se contabilizaban alrededor de US$21.000 millones colocados en el exterior. Luego se sumó la operación de San Juan, que captó US$600 millones, y otros US$100 millones ya confirmados en lo que va de octubre. A este conjunto podría sumarse la iniciativa de AA2000.

Fuentes de AA2000 comentaron a TN que la decisión de recurrir al financiamiento externo respondió a la extensión de su contrato de concesión, que trae consigo un nuevo plan de inversiones. La empresa pretende refinanciar bonos existentes por US$320 millones y destinar el resto a financiar parte de su programa de inversiones. Su objetivo es mantener reuniones con inversores hasta este miércoles y cerrar la colocación del bono este jueves.

En un contexto de ensanchamiento de spreads y entorno global desafiante, Max Capital señaló en su informe matutino que, si se concreta, sería la primera operación de volumen significativo en octubre, mes que acumula apenas US$108 millones en colocaciones hasta la fecha. El bono proyectado tendría un plazo de 10 años, con una duración promedio de 7,6 años.

Por ahora, no hay confirmación oficial sobre nuevas emisiones desde YPF, a pesar de haber circulado rumores sobre una posible operación de la petrolera en el exterior durante este mes.